自考证券投资学真题答案解析

股票价格指数的定义:股票价格指数是将计算期的股价与某一基期的股价相比较得出的相对变化的指数,用以反映出市场股票价格变动的整体状况,在计算股票指数时,一般都股票指数和股价平均数分开计算,从两者对股市的实际作用来看,股价平均数是反映多种股票价格变动的一股水平,通常用算术平均数表示,通过对不同时期的股价平均数的比较,可看出多种股票价格的变动水平.而股票价格指数则是反映不同时期股价变动情况的相对指标,通过股价指数,可以了解计算期股价比基期的股价上升或下降的百分比率,因此,比较来看股价指数比股价平均数更能精确地的反映股价的变动.股票价格指数以发行量为权数的加权综合股价指数公式：报告期股价指数=报告期股票市价总值（所有股票收盘价*发行股数后的总和，）/基期股票市价总值（基期收盘价*发行股数后的总和）*某数。说明“司科玛”的符号打不出来就用这个代替了：（所有股票收盘价*发行股数后的总和，）。证券投资的风险主要以下几类：1、价格波动风险或市场风险；主要是指来自于市场买卖供求不平衡引起的价格波动。2、偶然事件风险；主要是指突发性风险，如自然灾害、战争危险出现可能影响股票的价格。3、贬值风险；投资收益可以分为名义收益和实际收益，由于投资者所期望的实际收益，因而名义收益与实际的差别至关重要。4、破产风险；主要是指高新技术企业和风险投资。5、违约风险或信用风险；6、利率风险和汇率风险；分险总体分为系统风险和非系统风险二种。系统风险是指谁也别想跑的风险的，系统风险是与市场的整体运动相关联的，通常表现为某个领域、某个金融市场或某个行业部门的整体变化。它断裂层大，涉及面广，往往使整个一类或一组证券产生价格波动。这类风险因期来源于宏观因素变化对市场整体的影响，因而亦称为宏观风险，前面提到的市场风险、贬值风险、利率风险、汇率风险均属于此类。非系统风险是指只针对某个具体的证券或板块，因与其他证券无关，也就同整个市场无关。这种风险来自于企业内部的微观因素，因亦称为微观风险，前面提到的事件风险、破产风险、违约风险等均属于此类。（如近期的牛奶企业的伊利和蒙牛出的问题使股价下跌就是非系统风险）系统风险无法通过投资组合来规避；而非系统风险则能通过投资组合来规避。

这地上都啥啊，怎么看起来溜溜的4118

二、单项选择题(在每小题的四个备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在题干的括号内。每小题1.5分，共15分) 1、以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为（ C ）市场。 A 、资本 B、 货币 C、间接融资 D、直接融资 2、证券业协会性质上是一种（ C ）。 A 、证券监督机构 B 、证券服务机构 C 、自律性组织 D、 证券投资人 3、股票的未来收益的现值是（ C ）。 A 、清算价值 B、 内在价值 C、账面价值 D、票面价值 4、证券投资基金反映的是（ B ）关系。 A、产权 B、委托代理 C、债权债务 D、所有权 5、证券投资基金资产的名义持有人是（ A ）。 A、基金投资者 B、基金管理人 C、基金托管人 D、基金监管人 6、可在期权到期日或到期日之前的任一营业日执行的期权是（ A ）。 A、美式期权 B、欧式期权 C、看涨期权 D、看跌期权 7、金融期货的交易对象是（ C ）。 A、金融商品 B、金融商品合约 C、金融期货合约 D、金融期权 8、可转换证券实际上是一种普通股票的（ A ）。 A、长期看涨期权 B、长期看跌期权 C、短期看涨期权 D、短期看跌期权 9、世界上最早、最有影响的股价指数是（ A ）。 A、道---琼斯股价指数 B、恒生指数 C、日经指数 D、纳斯达克指数 10、决定债权票面利率时无须考虑（ D ）。 A、投资者的接受程度 B、债券的信用级别 C、利息的支付方式和记息方式 D、股票市场的平均价格水平 三、判断题（正确的打√，错误的打×。本类判断正确的得1分，判断错误的扣1分，不答不得分也不扣分，共15分）1、开放式基金通常上市交易。 2、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。 3、期货价格反映了市场对未来现货价格的预期。 4、每日的开盘价由证券交易所确定。 5、系统性风险是不可以回避的，但可以分散。 6、一般而言价格波动越大，期权的价格就越高。 7、我国只有在卖出证券时才有零数委托。 8、超过涨跌限制的委托，证券经营机构可以进行申报，但不可能成交。 9、从目前我国证券市场的实际情况来看，信用交易主要以融券方式为主。 10、技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决应该购买何种证券的问题。 11、公司分析分为行业分析和财务分析两大部分。 12、通常认为正常的速动比率2，低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。 13、三角形、矩形、菱形和楔形都是整理形态。 14、一根有上下引线和实体的阳K线从上到下依次是：最高价、收盘价、开盘价和最低价。

1、当日，2000元买1000吨大豆合约，以每吨2030元结算时，盈利（2030-2000）*1000=30000元。而2020元卖2000吨大豆合约，以每吨2030元结算时，盈利 （2020-2030）*2000= -20000元。所以当日总的盈亏是30000-20000=10000元。2、次日，2025元卖出3000吨大豆合约，以每吨2035元结算时，盈利 （2025-2035）*3000= -30000元。开仓绿豆合约买入价格不详，所以绿豆合约当日盈亏无法计算。3、第三日，才是真正看盈亏的时候。10手大豆买单盈利（2030-2000）*1000=30000元，20手大豆卖单盈利（2020-2030）*2000= -20000元，30手大豆卖单盈利（2025-2030）*3000= -15000元，所以大豆合约总的盈亏是30000-20000-15000= -5000元。绿豆合约还是缺少开仓价，如果第二题2810元是开仓价，则盈亏为（2810-2820）*2000=-20000元。

二、单项选择题(在每小题的四个备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在题干的括号内。每小题1.5分，共15分) 1、以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为（ C ）市场。 A 、资本 B、 货币 C、间接融资 D、直接融资 2、证券业协会性质上是一种（ A ）。 A 、证券监督机构 B 、证券服务机构 C 、自律性组织 D、 证券投资人 3、股票的未来收益的现值是（ B ）。 A 、清算价值 B、 内在价值 C、账面价值 D、票面价值 4、证券投资基金反映的是（ C ）关系。 A、产权 B、委托代理 C、债权债务 D、所有权 5、证券投资基金资产的名义持有人是（ D ）。 A、基金投资者 B、基金管理人 C、基金托管人 D、基金监管人 6、可在期权到期日或到期日之前的任一营业日执行的期权是（ A ）。 A、美式期权 B、欧式期权 C、看涨期权 D、看跌期权 7、金融期货的交易对象是（ C ）。 A、金融商品 B、金融商品合约 C、金融期货合约 D、金融期权 8、可转换证券实际上是一种普通股票的（ ）。 A、长期看涨期权 B、长期看跌期权 C、短期看涨期权 D、短期看跌期权 9、世界上最早、最有影响的股价指数是（A）。 A、道---琼斯股价指数 B、恒生指数 C、日经指数 D、纳斯达克指数 10、决定债权票面利率时无须考虑（ C ）。 A、投资者的接受程度 B、债券的信用级别 C、利息的支付方式和记息方式 D、股票市场的平均价格水平 三、判断题（正确的打√，错误的打×。本类判断正确的得1分，判断错误的扣1分，不答不得分也不扣分，共15分）1、开放式基金通常上市交易。(对） 2、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。 （对）3、期货价格反映了市场对未来现货价格的预期。（对） 4、每日的开盘价由证券交易所确定。（错） 5、系统性风险是不可以回避的，但可以分散。（对） 6、一般而言价格波动越大，期权的价格就越高。（错） 7、我国只有在卖出证券时才有零数委托。（对） 8、超过涨跌限制的委托，证券经营机构可以进行申报，但不可能成交。（对） 9、从目前我国证券市场的实际情况来看，信用交易主要以融券方式为主。（对） 10、技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决应该购买何种证券的问题。 （对） 11、公司分析分为行业分析和财务分析两大部分。（对） 12、通常认为正常的速动比率2，低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。（对） 13、三角形、矩形、菱形和楔形都是整理形态。（错） 14、一根有上下引线和实体的阳K线从上到下依次是：最高价、收盘价、开盘价和最低价。（对）15、MA在股市进入盘整阶段时将失去作用。（错）

题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:5内容:如果红利增长率 ，运用固定增长的红利贴现模型就无法获得股票的价值？选项: Ba、高于它的历史平均水平b、高于股票的必要收益率c、低于它的历史平均水平d、低于股票的必要收益率题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:5内容:一股票资产组合1996年收益为-9%，1997年收益为23%，1998年收益为17%，整个期间的算术平均值是：C选项:a、7.2%b、9.4%c、10.3%d、以上都不对题号:8 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:5内容:计量经济模型主要有______________要素。 ACB选项:a、经济变量b、参数c、随机误差d、市场规律题号:9 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:5内容:债券发行的条件有______________。ABCD选项:a、发行额b、券面金额c、付息方式d、票面利率题号:11 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:5内容:证券交易所的组织形式_________类型。B选项:a、公司制b、会员制c、交易制d、合作制题号:12 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:5内容:期货合约的特点是__________。ABCD选项:a、执行的强制性b、合约的标准化c、对标的物的限制d、发现价格题号:13 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:5内容:宏观经济分析指标包括_____________。不知道选项:a、现行指标b、同步指标c、随机指标d、滞后指标题号:18 题型:是非题 本题分数:5内容:一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。2选项:1、 错2、 对题号:19 题型:是非题 本题分数:5内容:市盈率是每股价格与每股收益之间的比率。2选项:1、 错2、 对题号:20 题型:是非题 本题分数:5内容:空间因素体现的是事物发展的周而复始的特点。1选项:1、 错2、 对