中级会计杜邦分析法哪一章

杜邦分析法在财务第十章

知识链接

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

杜邦分析法分析要点

净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点;

净资产收益率的决定因素有三个：净利率、总资产周转率、权益乘数。

净利率反映了企业净利润与收入的关系，它的高低取决于收入与成本总额的高低;

资产总额由流动资产与长期资产组成，它们的结构合理与否将直接影响资产的周转速度;

负债比率越大，权益乘数就越高，说明企业的负债程度比较高，给企业带来了较多的杠杆利益，同时，也带了较多的风险。

杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。
是将净资产收益率分解为三部分进行分析的方式名称：利润率，总资产周转率和财务杠杆。这种方式也被称作“杜邦分析法”。
杜邦分析法说明净资产收益率受三类因素影响：
- 盈利能力，用利润率衡量；
- 营运能力，用资产周转率衡量；
- 财务杠杆，用权益乘数衡量。
净资产收益率=利润率（净利润/收入）*资产周转率（收入/总资产）*权益乘数（总资产/权益）
如果ROE表现不佳，杜邦分析法可以找出具体是哪部分表现欠佳。
净资产收益率= 净利润/股东权益
变式1（total asset/ total asset）得到：
净资产收益率= （净收益/总权益）* （总资产/总资产）
= （净收益/总资产）*（总资产/总权益）
=资产收益率*权益乘数
变式2（sales/ sales）得到：
净资产收益率= （净收益/收入）* （收入/总资产）* （总资产/总权益）
= 利润率*资产周转率*权益乘数
净收益（net income） 总权益（total equity） 资产收益率（ROA, return on asset） 权益乘数（equity multiplier） 收入（sales）
杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。
杜邦分析法有助于企业层更加清晰地看到净资产收益率的决定因素，以及净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给层提供了一张明晰的考察公司资产效率和是否最大化股东投资回报的路线图。
杜邦分析法的财务指标关系
杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数
=净利率×总资产周转率×权益乘数
其中：净利率=净利润/收入
总资产周转率=收入/平均资产总额
权益乘数=资产总额/所有者权益总额
=1/（1-资产负债率）=1+产权比率
在具体运用杜邦体系进行分析时，可以采用因素分析法，首先确定营业净利率、总资产周转率和权益乘数的基准值，然后顺次代入这三个指标的实际值，分别计算分析这三个指标的变动对净资产收益率的影响方向和程度，还可以使用因素分析法进一步分解和个指标并分析其变动的深层次原因，找出解决的方法。

杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法。杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

杜邦分析法的特点

杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐缴分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩，由于这一分析方法最早由杜邦公司使用，因此称为杜邦分析法，净资产收益率等于利润率乘总资产周转率乘权益乘数。

通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的利润率，使用资产的效率和企业的财务杠杆，杜邦核心公式净资产收益率等于总资产报酬率乘权益乘数，总资产报酬率等于净利润率乘资产周转率。

1、权益净利率，也称权益报酬率，是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析的核心。

2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。

净利率反映收入的收益水平。扩大收入，降低成本费用是提高企业利润率的根本途径，而扩大，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。

3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。

扩展资料：

充分认识杜邦分析法对实现公司理财目标，缓解公司冲突，化解公司金字塔风险所具有的重要作用。只有深刻理解这种内在联系并充分认识这种重要作用，公司才有可能会想方设法去用足，用好杜邦分析法。

完善财务与会计的各项基础工作，建立健全财务与会计的各种规章制度，保证财务与会计信息的真实性，完整性，可靠性，及时性，提高财务与会计信息的质量。

加强杜邦分析法与公司长期战略目标以及近期目标责任之间的沟通和联系，把杜邦分析法的功能从事后财务分析延伸到事前战略规划和事前目标责任，最大限度地用足，用好杜邦分析法。注意杜邦分析中各项财务指标的递进影响关系和动态发展趋势。

根据这种递进影响关系来平衡影响某一财务指标变动的各个要素之间的关系，使之协调发展。同时，根据这种动态发展趋势来观测公司近期目标责任的落实情况和长期战略目标的实施情况，并适时对之进行合理的调整，使近期目标责任和长期战略目标之间形成一个和谐，统一，相互支持，相互促进，共同实现的经营目标体系。

杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。
杜邦分析法的基本思路
1、权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析的核心。
2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。净利率反映收入的收益水平。扩大收入，降低成本费用是提高企业利润率的根本途径，而扩大，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。
3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。