期货从业资格样卷答案

期货从业人员资格考试模拟试题一 1、国际期货市场是怎样产生的？ 2、什么是期货合约、期货交易、期货市场？ 3、期货交易与现货交易的联系与区别？ 4、期货交易与远期交易的联系与区别？ 5、期货交易的基本特征是什么？ 6、期货市场和证券市场有什么不同？ 7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段？ 8、国际期货市场的发展趋势有什么特点？ 9、我国期货市场是怎样建立的？ 期货从业人员资格考试模拟试题答案一 1、国际期货市场是怎样产生的？ 答：现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新。促成了真正意义上的期货交易的诞生。随后，在1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，更加促进了投机者的介入，使期货市场流动性加大。1883年成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。到1925年，芝加哥交易所结算公司（BOTCC）成立，现代意义上的期货交易结算出具雏形。 2、什么是期货合约、期货交易、期货市场？ 答：期货合约----是由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标准化合约。 期货交易----期货交易是指在期货交易所内集中统一买卖期货合约的交易活动。它的交易对象是标准化的期货合约。它是以现货交易为基础，在现货交易发展的一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。期货交易和现货交易互相补充，共同发展。 期货市场----期货市场就是买卖期货合约的市场。其职能是规避风险和发现价格。 3、期货交易与现货交易的联系也区别？ 答：联系----期货交易是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。期货交易与现货交易互相补充，共同发展。 区别----①交割时间不同，现货交易一般是即时成交或在很短时间内完成商品的交收活动，买卖双方一旦达成交易，实现商品的所有权的让渡，商品的实体即商品本身便随之从出售者手中转移到购买者手中。期货交易从成交到货物的收付之间存在着时间差，发生了商流与物流的分离。 ②交易对象不同，现货交易的对象主要是实物商品，期货交易的对象是标准化合约。从这个意义上说，期货不是货，而是关于某种商品的合同。 ③交易目的不同，现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足双方需求的直接手段。期货交易的目的不是为了获得商品，套期保值者是为了转移现货市场的价格风险，投机者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。 ④交易的场所和方式不同，现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所进行交易。期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价方式进行。 ⑤现货交易主要采用到期一次性结清的结算方式，同时也有货到付款和信用交易中的分期付款方式等。期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须交纳一定数量的保证金，并且在交易过程中始终维持一定的保证金水平。 4、期货交易与远期交易的联系与区别？ 答：联系----远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。区别----①交易对象不同，期货交易的对象是交易所统一制定的标准化合约，远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。 ②功能作用不同，期货交易的功能是规避风险和发现价格。远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用，但是远期交易缺乏流动性，所以其价格的权威性分散风险的作用大打折扣。 ③履约方式不同，期货交易的履约方式分实物交割和对冲平仓两种履约方式。远期交易虽然可以采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交割。 ④信用风险不同，期货交易实行每日无负债结算制度，信用风险小，远期交易从交易达成到完成实物交割有相当长的一段时间，具有较高的信用风险。 ⑤保证金制度不同，期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取。远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。 5、期货交易的基本特征是什么？ 答：合约标准化；交易集中化；是双向交易、对冲机制；有每日无负债结算制度；具有杠杆作用。 6、期货市场与证券市场有什么不同？ 答：基本经济职能不同，证券市场的基本职能是资源配置和风险定价；期货市场的基本职能是规避风险和发现价格。交易目的不同，证券交易的目的是让渡证券的所有权；期货交易的目的是规避现货市场价格风险或获取投机利润。市场结构不同，证券市场分为一级市场和二级市场；期货市场并不区分一级市场和二级市场。保证金制度不同，证券交易必须缴纳全额保证金，期货交易只需缴纳期货合约价值一定比例的保证金。 7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段？ 答：国际期货市场的发展，大致经历了由商品期货到金融期货，交易品种不断增加、交易规模不断扩大过程。 1848年芝加哥期货交易所诞生；随着现货生产和流通的扩大，不断有新期货品种出现。最早的金属期货交易所诞生在英国伦敦，1876年成立；1933年，纽约商品交易成立，1974年推出黄金期货合约，在70～80年代的国际期货市场上有一定的影响。 20世纪70年代初发生的石油危机，给世界经济市场带巨大的冲击，石油等能源产品的价格剧烈波动，直接导致了石油等能源期货的产生。 1972年5月芝加哥商品交易所（CME）设立了国际货币市场部分（IMM）首次推出外汇期货合约。1975年10月芝加哥商品交易所推出了世界上第一个利率期货合约。1982年2月美国堪萨斯期货交易所推出综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。 1982年10月1日，芝加哥期货交易所推出了长期国债期货期权合约，为其他商品期货和金融期货交易开辟了新天地引发了期货交易的又一场革命。目前芝加哥期权交易所（CBOE）就是世界上最大的期权交易所。 8、国际期货市场的发展趋势有什么特点？ 答：①期货中心日益集中 ②联网合并发展迅速 ③金融期货后来居上 ④交易方式不断创新 ⑤服务质量不断提高 9、我国期货市场是怎样建立的？ 答：我国的期货市场起因源于80年代的改革开放。80年代中后期，一批学者提出了建立农产品期货市场的设想。1988年3月七届人大第一次会议上的《政府工作报告》中指出：“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场贸易，探索期货交易。”1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金属交易所成立，并于1992年1月18日开业，同年5月上海金属交易所开业；1992年9月第一家期货经纪公司----广东万通期货经纪公司成立，同年年底，中国国际期货经纪公司开业。 期货从业人员资格考试模拟试题三 1、期货交易所的性质和主要职能是什么？ 2、为什么目前世界期货交易所多采用会员制的组织形式？ 3、会员制的具体内容是什么？ 4、我国期货交易所的会员制构成是什么样的？ 5、结算部门的功能作用都有哪些？ 6、期货经纪公司的性质和设立条件是什么？ 1、期货市场具有哪些基本功能？ 2、期货市场是怎样实现规避风险功能的？ 3、为什么期货市场能够实现发现价格的功能？ 4、期货市场在宏观经济中有哪些作用？ 5、期货市场在微观经济中有哪些作用？ 期货从业人员资格考试模拟试题答案二 1、期货市场具有哪些基本功能？ 答：期货市场具有两大基本功能：规避风险和发现价格 2、期货市场是怎样实现规避风险功能的？ 答：规避风险的功能，是指生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务、有效的回避、转移或分散现货市场上价格波动的风险。生产经营者通过期货市场规避风险的方式是进行套期保值操作。 3、为什么期货市场能够实现发现价格的功能？ 答：发现价格功能是指在期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性期货价格的过程。期货市场形成的价格之所以能被公众所承认，是因为期货市场是一个有组织的规范化的市场，期货价格是在专门的期货交易所内形成的。 期货交易所汇集了众多的卖方和买方，通过场内出市代表，把自己所掌握的对某种商品的供求关系及其变动趋势的信息集中到交易所内。同时，按期货交易所的规定，所有期货合约买卖都必须在交易所的交易场内通过公开竞价的方式进行，不允许场外交易，这样使得所有买方和卖方都能获得平等的买卖机会，都能通过场内出市代表表达自己的真实意愿，从而使期货市场成为一个公开的自由竞争的市场。这样，通过期货交易所就能把众多的影响某种商品价格的供求因素集中反映到期货市场，这样形成的期货价格能够比较准确地反映真实的供求状况及其价格变动趋势。 4、期货市场在宏观经济中有哪些作用？ 答：（1）调节市场供求，减缓价格波动（2）为政府宏观调控提供参考依据（3）促进本国经济的国际化发展（4）有助于市场经济体系的建立与完善 5、期货市场在微观经济中有哪些作用？ 答：（1）能够锁定生产成本，实现预期利润（2）能够降低流通费用，稳定产销关系（3）能够提高合约兑现率，稳定经济秩序 期货从业人员资格考试模拟试题三 1、期货交易所的性质和主要职能是什么？ 2、为什么目前世界期货交易所多采用会员制的组织形式？ 3、会员制的具体内容是什么？ 4、我国期货交易所的会员制构成是什么样的？ 5、结算部门的功能作用都有哪些？ 6、期货经纪公司的性质和设立条件是什么？ 期货从业人员资格考试模拟试题答案三 1、期货交易所的性质和主要职能是什么？ 答：期货交易所的性质：期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以赢利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。主要职能：提供交易场所、设施及相关服务；制定并实施业务规则；设计合约、安排上市；组织和监督期货交易；监控市场风险；保证合约履行；发布市场信息；监管会员的交易行为；监管指定交割仓库。 2、为什么目前世界期货交易所多采用会员制的组织形式？ 答：期货交易所一般可以分为公司制和会员制两种，而公司制期货交易所的权利机构是股东大会以及由此选举产生的董事会。这种组织形式可能导致期货交易所为了片面追求利润而一味刺激交易量，不利于建立完善的期货交易所自律管理机制。会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员费是取得会员资格的基本条件之一，不是投资行为，不存在投资回报问题。交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担有限责任。会员制期货交易所的权利机构是由全体会员组成的会员大会，会员大会的长设机构是由选举产生的理事会。因此，会员制期货交易所是实行自律性管理的非赢利性会员制法人。 3、会员制的具体内容是什么？ 答：会员制的具体内容包括：会员资格、会员的权利和义务、会员大会。 4、我国期货交易所的会员构成是什么样的？ 答：期货交易所的会员应当是中华人民共和国境内登记注册的企业法人。取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准，并交纳会员资格费。期货交易所的会员由期货经纪公司会员和非期货经纪公司会员组成。 5、结算部门的功能作用都有哪些？ 答：（1）计算期货交易盈亏（2）担保交易履约（3）控制市场风险 6、期货经纪公司的性质和设立的条件是什么？ 答：性质----期货经纪公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。其交易结果由客户承担。设立的条件----（1）注册资本的最低限度为人民币3000万元，其中，货币资金出资不得低于1800万元。（2）有规范的公司章程（3）有具备任职资格的高级管理人员（4）有15名以上的具备从业资格的其他从业人员（5）有健全的组织机构和管理制度（6）有符合要求的经纪业务规则、财务会计制度、风险管理和内部控制制度（7）有符合要求的经营场所和与业务有关的其他设施（8）法律、法规和中国证监会规定的其他条件 期货从业人员资格考试模拟试题四 1、什么是期货合约？ 2、期货合约标准化的意义是什么？ 3、国内期货合约主要包括哪些条款？ 4、试述期货合约条款中关于交割等级的一般规定。 5、试述期货合约的设计原则。 6、期货合约的市场研究包括哪些内容？ 7、国际期货市场的商品期货有哪几大类？有哪些主要品种？ 8、目前国内期货市场上市品种有哪些？ 期货从业人员资格考试模拟试题答案四 1、什么是期货合约？ 答：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 2、期货合约标准化的意义是是什么？ 答：期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的时常流动性，极大的简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。 3、国内期货合约主要包括哪些条款？ 答：我国上市的标准化合约具有以下标准化条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易保证金比例、交易手续费、交割方式、交易代码。 4、简述期货合约条款中关于交割等级的一般规定。 答：交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。一般说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作交割替代品。替代品的质量等级和品种，一般由交易所统一制定。交货人用期货交易所认可的替代品替代标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。 5、试述期货合约的设计原则。 答：（1）社会原则，必须符合国家利益和社会公众利益。 （2）政策原则，必须符合国家有关政策、法律和法规，与国家有关政策相适应。 （3）功能原则，必须有助于期货市场充分发挥发现价格和规避风险功能。 （4）科学原则，必须符合期货市场运行规律的基本要求。 （5）操作原则，必须充分适应期货交易所现有的制度、设施结构等条件。 6、期货合约的市场研究有哪些内容？ 答：（1）该品种现货市场研究，供需状况和价格波动的特征。 （2）该品种的期货市场研究，包括开展该品种期货合约交易的设施条件、信息通讯条件以及交易管理、结算交割和风险管理等。 （3）该品种期货合约的市场前景分析，包括该品种期货合约的市场规模发展潜力和交易量的增长潜力，该平中期货合约在会员单位和客户中的推广潜力以及该品种国际市场期货交易状况等。 7、国际期货市场的商品期货有几大类？有哪些重要品种？ 答：国际期货市场的商品期货有三大类，分别是：农产品期货、有色金属期货和能源期货。农产品期货又包括粮食期货、经济作物类期货、畜产品期货和林产品期货。粮食期货的重要品种有：小麦、大豆、豆粕、玉米、红小豆大米和花生仁。经济作物期货有：棉花与棉纱、咖啡、可可、橙汁、棕榈油、菜子。畜产品期货有：猪肉与活猪、牛肉与肉牛、鸡肉与肉鸡、羊毛、生丝、干茧等。林产品期货有：木材和天然橡胶有色金属期货的重要品种有：铜、铝、镍、铅、锌、锡、钯、铂、金、银，其中金、银、铂、钯又称为贵金属。能源期货的重要品种有：原油、取暖油、燃料油、汽油、轻柴油和丙烷。 8、目前国内的期货市场上市品种有哪些？ 答：大豆、豆粕、小麦、铜、铝、天然橡胶。 期货从业人员资格考试模拟试题五 1、什么是金融期货？它具有哪些功能？ 2、简述金融期货的产生背景。 3、影响汇率的因素有哪些？ 4、外汇期货交易于外汇远期交易有什么不同？ 5、利率期货的主要品种有哪些？ 6、简述股票指数期货的作用。 7、期货期权的主要类型有哪些？ 8、影响期权价格的因素有哪些？ 9、期货交易与期权交易有何异同？ 期货从业人员资格考试模拟试题答案五 1、什么是金融期货？它具有哪些功能？ 答：所谓金融期货，是指以金融工具作为标的物的期货合约。其功能也是规避风险和发现价格。 2、简述金融期货产生的背景。 答：20世纪70年代初外汇市场上固定汇率制的崩溃，使金融风险空前增大，直接诱发了金融期货的产生。 1944年7月，44个国家在美国确立了布雷顿森林体系实行双挂钩的固定汇率制，即美圆与黄金挂钩，其他国家的货币与美圆按固定比价挂钩。进入50年代，特别是60年代以后，随着西欧各国经济的复兴，其持有的美圆日益增多，各自的货币也趋于坚挺，而美国却因为对朝鲜和越南的战争出现了连年的巨额贸易逆差，通货膨胀居高不下，从而出现了黄金大量外流、抛售美圆的美圆危机。美国于1971年8月15日宣布实行“新经济政策”，停止履行以美圆兑换黄金的义务。为了挽救濒临崩溃的固定汇率制，同年12月底十国集团在华盛顿签定了“史密森学会协定”，宣布美圆对黄金贬值，1973年2月，美国宣布美圆再次贬值10%。美圆的再次贬值没有阻止美圆危机的继续发生。最终，1973年3月，在西欧和日本的外汇市场被迫关闭达17天之后，主要的西方国家达成协议，开始实行浮动汇率制。在这一背景下，外汇期货应运而生。 1972年5月，美国的芝加哥商品交易所设立国际货币市场分部，推出了外汇期货交易。 3、影响汇率的因素有哪些？ 答：财政经济状况、国际收支状况、利率水平、汇率、货币政策、政治因素等。 4、外汇期货与外汇远期交易有何异同？ 答：远期外汇交易，是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。比外汇期货更灵活。在套期保值时，远期交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲。远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性和公正性。远期交易没有交易所和清算所，流动性远低于期货交易，而且面临着对手的违约风险。 5、利率期货的主要品种有哪些？ 答：利率期货可分为：短期利率期货和长期利率期货两大类。其中短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美圆定期存款期货等。长期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以上的各种利率期货，即以资本市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属长期利率期货，包括各种期限的中长期国库券期货和市政公债指数期货等。 6、简述股票指数期货的作用。 答：股票指数期货与其他各种期货不同，股票指数期货是专门为人们管理股票市场的价格风险而设计的。股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险，非系统性风险又程称可控风险，投资组合虽然能很大程度上降低非系统性风险，但分散投资无法规避价格整体变动的风险。为了避免或减少系统性风险，人们从商品期货的套期保值中受到启发，开发设计出股票指数期货。所以股票指数期货的作用就是规避股票市场的风险。 7、期货期权的主要类型有哪些？ 答：（1）看涨期权，是指期货期权的买方有权利按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方买入一定数量的相关期货合约。 （2）看跌期权，是指期货期权的买方有权利按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务。 （3）美式期权，是指在规定的有效期内的任何时候可以行使权利。 （4）欧式期权，是指在规定的合约到期日方可行使的权利。 8、影响期权价格的因素是什么？ 答：（1）期权合约的有效期（2）相关期货合约的价格的波动（3）执行价格与市场价格 9、期货交易与期货期权交易有何异同？ 答：（1）合约标的物不同（2）买卖双方的权利义务不同（3）保证金规定不同（4）市场风险不同（5）获利机会不同期货从业人员资格考试模拟试题六 1、 哪些人不能成为期货经纪公司的客户？ 2、 期货交易有哪些基本制度？ 3、 每日结算的含义是什么？ 4、 涨跌停板制度的含义及作用是什么？ 5、 强行平仓适用于哪些情况？ 6、 风险准备金制度的含义及风险准备金的提取方法。 期货从业人员资格考试模拟试题答案六 1、 哪些人不能成为经纪公司的客户？ 答：（1）无民事行为能力或限制民事行为能力的自然人；（2）期货监管部门、期货交易所的工作人员；（3）本公司职工及其配偶、直系亲属；（4）期货市场禁止进入者；（5）金融机构、事业单位和国家机关（6）未能提供法定代表人签署的批准文件的国有企业或者国有资产占控股地位或者主导地位的企业；（7）单位委托开户未能提供委托授权文件的；（8）中国证监会规定的其他情况。 2、 期货交易有那些基本制度？ 答：保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、实物交割制度强行平仓制度、风险准备金制度、信息披露制度。 3、 每日结算的含义是什么？ 答：期货交易的结算，是由期货交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员结算准备金。 4、 涨跌停板制度的含义及作用是什么？ 答：含义----所谓涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌停板的报价将被视为无效，不能成交。作用----制定涨跌停板制度，是因为每日结算制度只能将风险控制在一个交易日内，如果在交易日之内的期货价格发生剧烈波动，仍然可能会造成会员和客户的保证金帐户大面积亏损甚至透支，期货交易将难以担保合约的履行并控制风险。涨跌停板的实施，能够有效的减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减缓每一交易日的价格波动，交易所、会员和客户的损失也被控制在相对较小的范围内。 5、 强行平仓适用于哪些情况？ 答：（1）会员交易保证金不足并未能在规定时限内补足的； （2）持仓量超过其限仓规定标准的； （3）因违规受到交易所强行平仓处罚的； （4）根据交易所的紧急措施应予强行平仓的； （5）其他需要强行平仓的。 6、 风险准备金制度的含义及风险准备金的提取方法。 答：含义----风险准备金是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金制度。提取方法是----交易所按向会员收取的手续费收入（含向会员优惠减收部分）20%的比例，从管理费用中提取。当风险准备金达到交易所注册资本10倍时，可不再提取。 期货从业人员资格考试模拟试题七 1、简述期货交易的基本流程。 2、期货市场的交易指令主要有哪些？ 3、计算机撮合成交的原则是什么？ 4、简述期货交易的结算体系。 5、实物交割在期货交易中的作用是什么？ 6、简述实物交割的程序。 期货从业人员资格考试模拟试题答案七 1、简述期货交易的基本流程。 答：期货交易的基本流程是：开户、下单、竞价、结算、交割 2、期货市场的交易指令主要有哪些类型？ 答：国际上常用的期货交易指令有：市价指令、限价指令、止损指令和取消指令。 3、计算机撮合成交的原则是什么？ 答：计算机撮合成交的原则是价格优先，时间优先。 4、简述期货交易中的结算体系。 答：期货交易所的结算实行保证金制度、每日无负债制度和风险准备金制度等。期货交易结算分级、分层，交易所只对会员结算，非会员单位和个人通过其期货经纪公司会员结算。交易所对会员的结算：（1）每一交易日交易结束后交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。（2）会员每天应及时获取交易所提供的结算结果，做好核对工作，并将之妥善保存。（3）会员如对结算结果有异议应在第二天开市前三十分钟以书面形式通知交易所。（4）交易所在结算完成后，将会员资金的划转数据传递给结算银行。经纪公司对客户的结算：（1）期货经纪公司对客户的结算同交易所的方法一样，即每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。（2）期货经纪公司在闭市后向客户发出交易结算单。（3）当每日结算后客户保证金低

2009-2019年期货从业资格《法律法规》历年考试真题整理网页链接

1、期货投资属于。

A、金融市场投资

B、股票市场投资

C、货币资本化投资的传统范围

D、非投资工具，但具有高度投机性

［答：］a

【分析】期货是衍生自基础初级产品（现货）的金融工具，属于金融市场投资。

2、投资一个项目的确切回报是。期货行业资格考试试题及答案

A、风险报酬

B、通货膨胀补贴

C、必要的投资报酬

D、无风险报酬

［答：］d

［分析］无风险报酬是指投资于某一投资项目时能够明确获得的报酬，或者投资于某一投资对象时能够稳定获得的报酬，而不附带任何风险。

3、风险是不幸事件发生的概率，通常定义为（）。

A、投入资本损失的可能性

B、不利于实现预期目的

C、预期收益失败的可能性

D、企业预期后果的不利方面

［答：］d

［分析］风险不仅仅指收入损失。期货从业人员资格考试模拟题

4、期货投资分析是投资者正确认识期货的有效途径，是投资者做出科学决策的基础。

A、风险和盈利能力

B、供需规律

C、风险

D、风险、盈利能力、预期和及时性

［答：］d

呵呵，期货考试没有你想的那么难。作为一个过来人，自己平时多看几遍书，用心去学习，再做一些练习题巩固一下，一般情况下是可以通过的。考试的时间有点紧，注意做题的速度，否则很有可能做不完，所以你在平时做习题的时候也要练习一下做题的速度。总的来说，多看书，多做题，把书面的知识弄通，弄懂，在理解的基础上做些习题巩固一下，基本上就有谱了。祝你顺利通过考试

2009-2019年期货从业资格《法律法规》历年考试真题整理

1.期货投资属于()。

A.金融市场投资

B.产权市场投资

C.传统意义上的货币资本化投资范畴

D.非投资性工具，但具有很强的投机性

【答案】A

【解析】期货是由基础原生产品(现货)衍生出的金融工具，属于金融市场投资。

2.投资某一项目肯定能获得的报酬是()。期货从业资格考试试题及答案

A.风险报酬

B.通货膨胀补贴

C.必要投资报酬

D.无风险报酬

【答案】D

【解析】无风险报酬是指将投资投放在某一投资项目上能够肯定得到的报酬，或者说是把投资投放在某一对象上可以不附有任何风险而稳定得到的报酬。

3.风险是发生不幸事件的概率，其一般定义是()。

A.投入资本损失的可能性

B.不利于达到预期目的

C.预期收益未达到而遭受的可能性

D.某一项事业预期后果估计较为不利的一面

【答案】D

【解析】风险并不仪仅只指收益上的损失。期货从业人员资格考试模拟题

4.进行期货投资分析是使投资者正确认知期货()的有效途径，是投资者科学决策的基础。

A.风险性和收益性

B.供需关系的规律性

C.风险性

D.风险性、收益性、预期性和时间性

【答案】D

去学慧教育的资料下载专区看看吧，历年的考试真题他那里面都有，而且还有课件类的资料供你学习。

期货从业资格考试历年真题，这个我才测试过，你去上学吧在线考试下载吧，里面不仅有历年真题，还有考前押题的，祝你考试顺利

1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。　　A、盈利2000 元　　B、亏损2000元　　C、盈利1000 元　　D、亏损1000 元　　答案：B　　解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。再按照绝对值计算，亏损额=10×10×20=2000。　　2、3 月15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手（1 手等于10 吨）6 月份大豆合约，买入8 手7 月份大豆合约，卖出5 手8 月份大豆合约。价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。4 月20 日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。　　A、160 元　　B、400 元　　C、800 元　　D、1600 元　　答案：D　　解析：这类题解题思路：按照卖出（空头）→价格下跌为盈利，买入（多头）→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。本题一个个计算：　　（1）卖出3 手6 月份大豆合约：（1740-1730）×3×10=300 元　　（2）买入8 手7 月份大豆合约：（1760-1750）×8×10=800 元　　（3）卖出5 手8 月份大豆合约：（1760-1750）×5×10=500 元　　因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+（3）=1600 元。　　3、某投机者以120 点权利金（每点10 美元）的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是12 月份到期的道·琼斯指数期货合约。一个星期后，该投机者行权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是（）。　　A、120 美元　　B、220 美元　　C、1000 美元　　D、2400 美元　　答案：C　　解析：如题，期权购买支出120 点，行权盈利=9420-9200=220 点。净盈利=220-120=100 点，合1000美元。　　4、6 月10 日市场利率8%，某公司将于9 月10 日收到10000000 欧元，遂以价格购入10 张9月份到期的3 个月欧元利率期货合约，每张合约为1000000 欧元，每点为2500 欧元。到了9 月10日，市场利率下跌至（其后保持不变），公司以 的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款，到12 月10日收回本利和。其期间收益为（）。　　A、145000　　B、153875　　C、173875　　D、197500　　答案：D　　解析：如题，期货市场的收益=（）×2500×10=26250　　利息收入=（10000000×）/4=171250　　因此，总收益=26250+171250=197500。　　5、某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为13000 点的5月恒指看涨期权，同时又以300 点的权利金买入一张执行价格为13000 点的5 月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。　　A、12800 点，13200 点　　B、12700 点，13500点　　C、12200 点，13800点　　D、12500 点，13300 点　　答案：C　　解析：本题两次购买期权支出500+300=800 点，该投资者持有的都是买权，当对自己不利，可以选择不行权，因此其最大亏损额不会超过购买期权的支出。平衡点时，期权的盈利就是为了弥补这800点的支出。　　对第一份看涨期权，价格上涨，行权盈利：13000+800=13800，　　对第二份看跌期权，价格下跌，行权盈利：13000-800=12200。　　6、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100 元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300 元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/吨，双方商定为平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40 元/吨，即1200 元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是（），甲方节约（），乙方　　节约（）。　　A、20 40 60　　B、40 20 60　　C、60 40 20　　D、60 20 40　　答案：C　　解析：由题知，期转现后，甲实际购入小麦价格=1200-（1240-1100）=1060元/吨，乙实际购入小麦价格=1200+（1300-1240）=1260元/吨，如果双方不进行期转现而在期货合约到期时交割，则甲、乙实际销售小麦价格分别为1100 和1300 元/吨。期转现节约费用总和为60 元/吨，由于商定平仓价格比商定交货价格高40元/吨，因此甲实际购买价格比建仓价格低40 元/吨，乙实际销售价格也比建仓价格少40 元/吨，但节约了交割和利息等费用60元/吨（是乙节约的，注意！）。故与交割相比，期转现，甲方节约40元/吨，乙方节约20 元/吨，甲、乙双方节约的费用总和是60元/吨，因此期转现对双方都有利。　　7、某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约，价格为1840 元/吨，同时买入1 手9 月份大豆合约价格为1890 元/吨，5 月20 日，该交易者买入1 手7 月份大豆合约，价格为1810 元/吨，同时卖出1 手9 月份大豆合约，价格为1875 元/吨，（注：交易所规定1 手=10吨），请计算套利的净盈亏（）。　　A、亏损150 元　　B、获利150 元　　C、亏损160 元　　D、获利150 元　　答案：B　　解析：如题，5 月份合约盈亏情况：1840-1810=30，获利30 元/吨　　7 月份合约盈亏情况：1875-1890=-15，亏损15 元/吨　　因此，套利结果：（30-15）×10=150元，获利150元。　　8、某公司于3 月10日投资证券市场300 万美元，购买了A、B、C 三种股票分别花费100 万美元，三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为、、。此时的S&P500现指为1430 点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。6 月份到期的S&P500 指数合约的期指为1450 点，合约乘数为250 美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。　　A、7 个S&P500期货　　B、10 个S&P500 期货　　C、13 个S&P500 期货　　D、16 个S&P500 期货　　答案：C　　解析：如题，首先计算三只股票组合的贝塔系数=（）/3=，应该买进的合约数=（300×10000×）/（1450×250）=13 张。　　9、假定年利率r为8%，年指数股息d为，6 月30 日是6 月指数期合约的交割日。4 月1 日的现货指数为1600 点。又假定买卖期货合约的手续费为 个指数点，市场冲击成本为 个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的，买卖股票的市场冲击成本为；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的，则4 月1 日时的无套利区间是（）。　　A、[1606，1646]　　B、[1600，1640]　　C、[1616，1656]　　D、[1620，1660]　　答案：A　　解析：如题，F=1600×[1+（8%×3/12）=1626　　TC=××××3/12=20　　因此，无套利区间为：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。　　10、某加工商在2004 年3月1 日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11 美元，同时他又卖出敲定价格为280 美分的看跌期权，权利金为14美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（）。　　A、250　　B、277　　C、280　　D、253　　答案：B　　解析：此题为牛市看跌期权垂直套利。最大收益为：14-11=3，最大风险为280-250-3=27，所以盈亏平衡点为：250+27=280-3=277。