自考投资风险管理大纲

(一)投资风险管理的概念投资风险管理是指通过风险识别、风险衡量、风险评价和风险应对，采用多种管理方法、技术和工具，对投资活动所涉及的各种风险实施有效的控制和管理，采取主动行动，尽量使风险事件的有利后果最大，而使风险事件所带来的不利后果降到最低，以最少的成本保证投资安全、可靠的实施，从而实现投资的总体目标。投资风险管理的目标是控制和处理投资风险，防止和减少损失，减轻或消除风险的不利影响，以最低成本取得对投资安全的满意结果，保障投资的顺利进行。投资风险管理的目标通常分为损失发生前的目标和损失发生后的目标，两者构成了投资风险管理的系统目标。(二)投资风险管理的原则投资风险管理的首要目标是避免或减少投资损失的发生，为了达到这一目标，投资风险管理应遵循以下几项原则：1.经济性原则。投资风险管理人员在制定风险管理计划时应以总成本最低为总目标，即投资风险管理也要考虑成本，以最合理、最经济的方式处置安全保障目标。这就要求投资风险管理人员对各种效益和费用进行科学分析和严格核算。2.整体性原则。整体性原则要求投资决策者要从投资整体上来考虑各项风险因素。投资者在进行投资决策时，要对投资所涉及的全部内容有充分的了解和把握，深入分析影响整体投资的各项风险因素及各风险因素之间的互相关系，特别要对其所选择的特定投资品种风险的特殊性有全面的理解，全面预测投资期间这些风险因素变化可能造成的损失，充分考虑自己的最高风险承受能力，选择合适的投资对象，并采取合适的风险管理策略。同时，整体性原则要求投资风险管理不能局限于一时一事的风险，而应从投资的内容和时间的整体性上来把握风险因素及其变化。3.全程管理原则。由于投资的不同阶段，具体的风险因素是不同的。因此，投资风险管理的另一个原则就是要求管理者必须时刻关注风险，针对不同的风险因素采用不同的风险管理方法。一般来说，投资风险管理可以分为三个阶段：第一阶段确定初始投资目标，目标确定，风险管理范围也随之确定;第二阶段确定相应投资策略，投资策略的每一步都与风险管理相关;第三阶段是操作过程中的风险管理。(三)投资风险管理的程序投资风险管理的程序主要包括投资风险的识别、投资风险的衡量、投资风险的评价、投资风险的应对和投资风险的监控。1.投资风险的识别。投资风险的识别是投资风险管理的第一个环节，是对风险的感知和发现。投资风险识别需要管理人员在进行实地调查研究之后，运用各种方法对潜在的及存在的各种风险进行系统归类，并总结出企业投资项目面临的所有风险，它是投资风险衡量的前提与基础。2.投资风险的衡量。投资风险的衡量是在风险识别的基础上，通过对大量的、过去损失资料的定量分析，估测出风险发生概率和造成损失的幅度。投资风险的衡量以损失频率和损失程度为主要预测指标，并据此确定风险的高低或者可能造成损失程度的大小。3.投资风险的评价。投资风险的评价是在风险衡量的基础上，对引发风险事故的风险因素进行综合评价，以此为根据确定合适的风险应对策略。投资风险评价的目的是为选择恰当的风险处理方法提供依据，风险评价也是风险管理部门对风险综合考察的结果。4.投资风险的应对。在对投资风险进行衡量、评价以后，必须选择适当的应对风险的策略和方法，即根据风险评价选择风险应对策略。风险应对策略选择的原则是选择所付费用最小、获得收益最大的管理方法和策略。选择合适的投资风险应对策略，可以减少投资风险的发生，可以控制损失、降低损失。5.投资风险的监控。投资风险的监控是通过对风险识别、衡量、评价和应对全过程的监视和控制，从而保证投资风险管理能达到预期的目标，它是风险管理过程中的一项重要工作。投资风险监控的主要任务有两个：一是跟踪已识别风险的发展变化情况;二是根据风险的变化情况调整风险管理的相关内容，并关注新增风险的应对。